量化策略

量化策略#

量化策略是指整个交易过程完全实现为计算机程序，从数据接收、处理到交易执行都是由计算机程序自动完成。为了开发这样的量化策略，预先需要收集一定量的数据，并在其基础上建立一套基于数字的处理决策模型，通常把这一过程叫做量化策略的研究；策略研究好后，就要实现它，让它活起来。

期货的定义：期货是在交易所交易的

跨期套利是指在同一市场上利用标的相同、交割月份不同的商品期货合约进行长短期套利的策略。跨期套利本质上是一种风险对冲，当价格出现单方向变动时，单边投机者要承担价格反向变动的风险，而跨期套利过滤了大部分的价格波动风险，只承担价差反向变动的风险。

跨期套利相较于跨品种套利而言更复杂一些。跨期套利分为牛市套利、熊市套利、牛熊交换套利。每种套利方式下还有正向套利和反向套利。不管是哪种套利方式，其核心都是认为“价差会向均值回归”。因此，在价差偏离均值水平时，按照判断买入被低估的合约，卖出被高估的合约。

套利方法可归结为以下几类：

价差（近-远期）	未来价	原理	操作
偏大	上涨/下跌	近月增长 >远月增长	买近卖远
偏大	上涨/下跌	近月下跌 < 远月下跌	买近卖远
偏小	上涨/下跌	近月增长 < 远月增长	卖近买远
偏小	上涨/下跌	近月下跌 > 远月下跌	卖近买远

要想判断两个序列之间是否存在关系，需要对序列进行协整检验。以大连商品交易所的豆粕为例，对 DCE.m1701 和 DCE.m1705 进行检验。

1701合约的t值 = -2.1176，临界值为-3.4769，t > 临界值说明序列平稳。 1705合约的t值 = -2.5194，临界值为-3.4769，t > 临界值说明序列平稳。

两个序列都为单整序列，残差序列也平稳，说明二者之间存在长期稳定的均衡关系。